— 非課税のメリットと損益通算できないデメリット —

NISA口座では売却益や配当金が非課税になるため、「株式はすべてNISAで買えばいい」と考える方もいるかもしれません。しかし、NISA口座には損益通算ができないという大きなデメリットがあります。今回は、NISA口座と特定口座（課税口座）の違いを整理し、どちらで保有・売却するのが有利かを考えます。

まず、NISA口座と特定口座（源泉徴収あり）の基本的な違いを確認します。

※NISA口座で配当金を非課税にするには「株式数比例配分方式」を選択する必要があります。

NISA口座の最大のメリットは、売却益と配当金が非課税になることです。特定口座では20.315%（所得税15.315%＋住民税5%）が課税されるため、利益が出る場合はNISA口座が圧倒的に有利です。

問題は、NISA口座で損失が出た場合です。NISA口座の損失は税務上「なかったもの」とみなされます。つまり、特定口座や一般口座で生じた利益や配当と損益通算することができません。繰越控除（翌年以降3年間の繰り越し）もできません。

たとえば、NISA口座で10万円の損失が出て、特定口座で10万円の利益が出た場合を考えます。

両方とも特定口座であれば損益通算により税金はゼロですが、損失がNISA口座で発生すると通算できず、特定口座の利益に対して約2万円の税金がかかります。

では、どのように使い分ければよいのでしょうか。一般的な考え方を整理します。

NISA口座に向いている投資：長期で成長を見込む資産（インデックスファンド、成長株など）。長期保有で利益が出る見込みが高ければ、非課税のメリットを最大限に活かせます。

特定口座に向いている投資：短期〜中期の売買や、値動きが大きくリバランスが必要な資産。損失が出ても他の利益と損益通算できるため、税負担をコントロールしやすくなります。

また、すでに含み損を抱えている銘柄をNISA口座に移すことはできません（NISA口座への移管は新規購入のみ）。含み損がある銘柄は特定口座で売却し、損益通算に活用する方が合理的です。

NISA口座は利益が出れば非課税という大きなメリットがありますが、損失が出た場合には損益通算も繰越控除もできないというデメリットがあります。「利益が非課税＝損も税務上は使えない」という設計を理解したうえで、長期投資はNISA、損益通算が必要な取引は特定口座、という使い分けを検討してみてください。

株式の売却や口座の使い分けについてご不明な点がありましたら、アマヤ・パートナーズ税理士法人までお気軽にお問い合わせください。

（参考：租税特別措置法第37条の14、国税庁タックスアンサー No.1535「NISA制度」）

株式投資はNISAと特定口座どちらが得？